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昨日市场放量滞涨疑虑结合假期效应,市场短线面临震荡②CPO连续逼空上涨后,短线回调修正的需求加剧;③算力已来至相对高位的背景下,后续可留意下游应用与半导体芯片的补涨机会
今日早盘市场延续震荡态势,其中AI内部的分化明显加剧,此前连续上演逼空式上涨的CPO、算力方向今日迎来回调,而游戏等下游应用方向则在盘中有所活跃。另一方面,市场也加强了对于泛科技概念的炒作,机器人概念再度走强,板块内部近10只个股涨停。总体而言目前市场主线仍是AI为代表的科技股方向,但随着市场炒作的延续以及预期的反复演绎,AI内部高低切的轮动机会,因此留意泛科技概念的低位补涨机会。此外虽然CPO方向陷入集体整理,但截至目前,相关核心标的并没有出现高位退潮的信号,属于合理的涨多修正范畴,那么在经历短线修正后,CPO方向或仍具资金回流的预期。
CPO方向如期遭遇调整,德科立、博创科技、源杰科技等个股跌超8%。此外,数据要素概念股震荡走低,新华网逼近跌停,开普云跌超7%,星环科技、每日互动同跌幅居前。
而应用端方向如期逆势走强,万兴科技一度涨超10%创历史新高,恒生电子大涨超8%,金证股份、华宇软件、金山办公、蓝色光标等个股涨幅居前。整体来看,在指数延续调整的背景下,AI内部同样呈现高低切换。
昨日市场的分化加剧,一方面在权重板块的拖累下,三大指数均小幅收跌,另一方面,CPO、算力服务器等热点板块走出逼空行情,带动市场情绪进一步回暖。
从技术面角度来看,随着此前多日的反弹,目前指数已进入5月初成交量密集区,昨日指数的放量调整,反映出市场的分歧正逐步加剧。再加上今日是端午假期的,倒数第二天,正常是出金的日子,市场或也将会受到一定获利兑现卖压的影响,预计当前区域的市场波动或加大。但本轮的大盘的反弹成功回补了此前跳空下跌的缺口,也重新站上了30日均线,结合当前市场交投持续升温,即使后续指数出现了二次回踩时择机低吸机会或仍大于风险。
回到AI主线方向来看,昨日领涨的方向依旧是CPO、算力服务器为代表的硬件方向。正如近期文章中所一再强调的,作为AI内部业绩兑现确定性最高的方向之一,CPO概念是本轮AI上涨行情中的资金抱团的核心,具有锚定价值。当其能够维持强势时,对于整个AI产业链具有映射效应。不过需要注意的是,可以看到CPO在连续高角度上涨后呈现出加速赶顶的迹象,并且昨日尾盘已经出现部分个股出现放量回吐,在涨多修正的预期加剧下后续CPO方向的市场波动或将进一步加剧。
不过需注意的是本轮AI行情,以算力硬件为主导,当其连续上涨来至相对高位后,资金或会向泛科技风格的其他细分方向扩散。因此那些尚未创出新高的分支要值得重视。首先关注还是下游应用,昨日盘面中,AI金融、AI办公、AI医疗和低代码等已开始在盘中活跃。在此背景下,今日先行关注哪些方向能够走出较佳延续性。此外像昆仑万维、万兴科技、金山办公这些大市值机构标的目前也已弹升至前高附近,若后续能够更进一步开拓向上空间的话,有望进一步代表板块内部的后排标的迎来补涨机会。
此外半导体芯片方向同样也是关注的重点,在昨日的盘中存储芯片已有所异动,作为大容量人气板块并与AI硬件方向具有较强的关联性,在算力的延伸炒作下,半导体芯片方向较易受到资金的青睐。结合此前经历了阶段整理后,整体位阶处于相对低位,后续迎来补涨的机会不低,后续依旧可留意板块内部的一些核心标的。
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